数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资

证券(quàn)时报记者秦燕玲

贸易与金融相伴而生(shēng)，当前(qián)迅猛(měng)发展的数字贸易也为金融(róng)改革创新提(tí)供了新(xīn)的挑战和机遇。一方面，跨境电(diàn)商“小额(é)、海量、电子化”交易特点需要与之相匹配的跨境交易(yì)结(jié)算(suàn)方式，让商户在货卖(mài)出去的同时(shí)，安全地将(jiāng)钱(qián)收回来；另一(yī)方面，跨境(jìng)贸(mào)易各业务流程数字化过程中(zhōng)产(chǎn)生的数据资源，也为银(yín)行风控提供了支撑。

证券时报记者在采访中了解到，一张张问题清单，事实上也(yě)是义乌的改革清单。面对跨境贸易金融服务体系的堵点、难点，在金融监管部门的引导下，银行保险机构、第三方支付机构，乃至商城运营(yíng)方、物流服务商都在力所能(néng)及范(fàn)围内，推动问题解决。

货运(yùn)出去钱(qián)收回来

“义乌金融改革的最初目的就是为解决国际贸易领域的贸(mào)易结算贸(mào)易融资问题，通(tōng)过改革推动国际(jì)贸易便利化。”2021年，在对义乌市国际贸易综(zōng)合改革试点金融专项(xiàng)改革的(de)评估中，专(zhuān)家组写(xiě)出如是评语。

2013年10月28日，中国人民银行联合原银监会等八(bā)部门，印发(fā)了《义乌市国际贸易综合改革试点金融专(zhuān)项方案(àn)》，作为义乌国际贸易综合改革试点的配套措施，推动(dòng)综合改革。

经过十余年发展，诸如个人(rén)跨境贸易人民币结算、允许市场经营户通过第三方委托出口后自(zì)行收款并结汇等创新经验已复制推广至(zhì)全国。

但是，随着各业务流(liú)程的数(shù)字化再(zài)造，以(yǐ)及跨境(jìng)电商等贸易新业态的兴起(qǐ)，如何保(bǎo)障商户(hù)把货运出去的(de)同时，“钱能安全地落袋”是一个重(zhòng)要问题。

快捷通支付服务(wù)有限(xiàn)公司副(fù)总经理张雯晶告诉记者，现在义乌企业在出(chū)口(kǒu)过程中，收款难主要集中在两个方(fāng)面：一是收货地(dì)外汇储备不足；二(èr)是资金通路不畅。机构可(kě)以解决(jué)的问题集中在第二方面，即(jí)如何(hé)让商户在合规、通路顺畅的情况下把钱收回来(lái)。

义支付是浙江中国小商品城集团股份有限(xiàn)公司（以下简称“小商品城”）的自有支付平台，张(zhāng)雯(wén)晶表示，国际结算参与方众(zhòng)多，第三方支付公司可以打造(zào)差异化优势，如为客户便捷(jié)开立多币种账户、跨境资金(jīn)流向可视化等。

其中，在开户方面，以往客户办理离岸NRA账户需要相应的法人主体，且必须本人(rén)亲自到柜面办理；义支付则可实现APP注册并上传(chuán)相应资质后，一个工作日内开通常见(jiàn)的外资银行多币种账(zhàng)户。

张雯晶介绍，当前资金贸易结算已(yǐ)实现在买家(jiā)打款那一刻，资金流向可视(shì)化轨迹就(jiù)基本明晰，商户可(kě)在平(píng)台上获知资金大概(gài)什么时候到(dào)账，由此判断备货、发货时间。

除了这些便捷服务，今年初，义支付还与工商银行合作，落地了全国首例境内(nèi)外机构联动(dòng)下跨境电(diàn)商跨境数字人民币收款(kuǎn)业务，工商银行(xíng)同时利用多边央行数字货币桥实(shí)现跨(kuà)境人民币结算。

工商银行义(yì)乌分行行长汪(wāng)洋对记者表(biǎo)示，这是依托(tuō)工行境外分支(zhī)机构打造的收款新模式。货物到(dào)达后，海外买(mǎi)家将货款打入义支(zhī)付与工商银行阿布扎比分行合作开立的迪拉姆本地(dì)账户，随后通过行内系统实现资金调拨秒到处理，最终在义支付线上数字(zì)支付平台完成收款结算交易(yì)。

“我们给了客户一个新选(xuǎn)择，效(xiào)率(lǜ)更(gèng)高、成本更优。”汪洋指(zhǐ)出，从传统渠道看，货款需要经由(yóu)收货地本地银行(xíng)汇兑成美元，再通过中间(jiān)行打给香港离(lí)岸账户结算成离岸人民币，最后再汇入(rù)商户的境内银行账户。这一过程耗时长、手续费高，且存在一定汇兑风险。

不过，汪(wāng)洋也强(qiáng)调，各个国家和地区对离岸账户的管理、业(yè)务模式和监(jiān)管要求不一(yī)样，阿布扎比业务(wù)打通是(shì)多方沟通的结果。未来会先把阿布扎比模式做成熟后，再看其他国家和地(dì)区需求，进行业务复制。

与此同时，针对跨(kuà)境电商“小(xiǎo)额、海量、电子(zi)化”特(tè)点，义乌还落地(dì)了全国首个(gè)地方性(xìng)法人银行稠(chóu)州银行与跨境电商平台“系(xì)统直连”收结(jié)汇(huì)业务。

稠州银行负(fù)责人对记者表示，通过直(zhí)连模式服务跨境电商客户实现了平台资金(jīn)集中清算，解(jiě)决了跨(kuà)境电商收结汇(huì)“收汇难(nán)、环节多、费率高、风险大”等多项业务痛点。该行与电商平台直联项下，自上线以来截至6月末累计签约商户9855个(gè)，结汇3.58亿美元。

数字、金融“一拍(pāi)即合”

“义乌(wū)每年这么大的出口额，将各项业务数据化，就是为下一步(bù)的金融服务(wù)做铺垫。我们认为，未来(lái)的一些金融服务(wù)场景，可能就是(shì)围绕大数据产(chǎn)生(shēng)的。”义(yì)乌(wū)中国小商(shāng)品城大数据有限公司副总经(jīng)理徐永赛告诉记者。

自(zì)2020年起，小(xiǎo)商品城就在推进各业务环节的数字化(huà)转型，目前已建成数字化贸(mào)易综(zōng)合服务平台Chinagoods，该平台打通了包括前期采购对接、商户(hù)报价、订仓拼货、报关出口，甚至海外仓储存等(děng)全链条的数字(zì)化。

全链条数据多维(wéi)交叉(chā)验证，基本可(kě)以确保贸易是否真实，而这也解数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资(jiě)决了(le)银(yín)行放贷过程中的痛点和难点。

汪(wāng)洋指出(chū)，在市场采购过程中，小微商贸客群常(cháng)会(huì)遇到赊销、不(bù)支付定金、后(hòu)期尾款(kuǎn)周期长等(děng)问题，存在较(jiào)大资金周转压力。然而，这类客群(qún)无论是在信用信(xìn)息的规(guī)范性还是积(jī)累方面都有所欠缺，因此在(zài)发放(fàng)信用(yòng)贷款过(guò)程(chéng)中银行需关注(zhù)贸(mào)易背景的真实性。小(xiǎo)商(shāng)品城作为(wèi)国(guó)际商贸城等实体市场的维(wéi)护管理服务商，对市场内(nèi)的主体更了解。

基于(yú)这一背景，工商银行义乌分行在义乌金(jīn)融监管支局指导下，尝试探索(suǒ)供应链脱核融资模式的(de)创新，通过与小商品城互联网金融信息服务(wù)有限公司合作，结合Chinagoods平(píng)台交易数据，推(tuī)出“货款e贷”业务，为有真实出口贸易背景的市场经营户、外贸公司等市场主体提供普惠信用(yòng)贷款。今年6月，已完成首笔贷(dài)款投放。

汪洋表示，与传统信贷模式(shì)相比，“货款e贷”将贸易数(shù)据资产(chǎn)转化为企(qǐ)业的信贷(dài)资源，为当地(dì)市场主(zhǔ)体提供“零”抵押和“无担保”的数(shù)字资产普惠信用(yòng)贷款，充分释放(fàng)了数据要素(sù)价值，提高了金融配置效(xiào)率。

义乌金融监管支局(jú)有关(guān)负责人告诉记者，外贸企业、物流企(qǐ)业等市场主体轻资产、缺抵押(yā)、资金占用多是当前(qián)信贷投(tóu)放的主要(yào)难点。除了借助数据资源为企业增信，引入其他合(hé)作机构，分(fēn)担银行风险也是义乌已经(jīng)尝试过的(de)业务创新。

农业银行(xíng)义乌分行有关负责(zé)人介绍，义乌的市场采购贸易(yì)模式下，单笔出口订单交易金(jīn)额(é)小(xiǎo)、货物种类多，难以满足(zú)银行传统(tǒng)贸易融资准入门槛，同时，企业大(dà)量资金又被应收账款锁定。

为(wèi)破解这一问题，农业银行义乌分行与中国(guó)出口信用保险公司合作(zuò)，由出口信保为企业的应(yīng)收账款提供(gōng)保(bǎo)险，农行仅凭应收账款(kuǎn)为企业提供融资支(zhī)持。据介绍，自去年12月(yuè)底开拓首笔(bǐ)业务(wù)至今年7月末，农(nóng)业银行义乌分(fēn)行已(yǐ)办理市(shì)场(chǎng)采购贸易项下的出口信保融资业务107笔，融资规模达(dá)2463万元，实现出口后(hòu)凭(píng)借相关贸易单据迅速收拢(lǒng)货款，提升客户资金流动速率。

一(yī)张铁路运单的

融资探(tàn)索

价低质优的(de)物流(liú)已成为义乌商贸往来、“买全球卖全球”的显性优势。

除了向东联通宁波舟山港，向(xiàng)西建设(shè)的“义新欧”开放大通道(dào)，业已成为构建联通欧亚大陆的重要(yào)桥梁。数据(jù)显示，截至目前，“义新欧”已扩展至25条，覆盖50多个国家和地(dì)区，通达(dá)160个城市。最早开(kāi)通的“义乌—马德里”班列，已(yǐ)累计开行1568列，运输货值69.5亿美元。

“对‘义新欧(ōu)’而(ér)言，这是为客户提供增值服务：义乌本地市场经营户(hù)需(xū)要(yào)资金流转，这(zhè)个服务可(kě)以提升客(kè)户黏性(xìng)，提高服务质量，对客源、货源进行更好绑定，从而完善(shàn)整(zhěng)个(gè)服务生态圈。”义乌市天盟(méng)实业投资有限公司（以下简称“天盟公司(sī)”）相关负(fù)责人(rén)对记(jì)者表示。

天盟公司是“义新欧(ōu)”的(de)运营方(fāng)，天盟公司相关负责人所说(shuō)的“增值服务”是当(dāng)前(qián)义乌推进的国际铁路运单物权化(huà)融资(zī)模式创新。

铁路运单是国际铁路运输过程中使用的运输凭证，这一模式创新的关键就(jiù)在于，参照海运提单模式(shì)，使(shǐ)铁路运单具备金融属性，可以作为信用凭证融资押汇。

天盟公司相关负责人指出，铁路(lù)运单要具备物权属性(xìng)的关键(jiàn)在于(yú)控货，也即如何保证(zhèng)一个提货码能(néng)对应(yīng)上一批在实际贸易中存在的货物。

金华金融监管分局有(yǒu)关负责人对记者表(biǎo)示，改革试点首先(xiān)在国际铁路运单基(jī)础上叠加(jiā)设置“提货码”机制，通(tōng)过约束提货码的(de)交付，赋予运单的(de)控货功能。

企业(yè)向(xiàng)试点银行(xíng)申请获批运单融资后，银(yín)行将相关信息推送(sòng)给天盟公司，由天盟公(gōng)司(sī)将对应的运单打上标识，货物到站前两(liǎng)天通知(zhī)客户凭银行的贷款结(jié)清(qīng)告知函(hán)将(jiāng)运单换成提货码，实现融资和控货的闭环管理。

同时，推动建设“义新欧”数字化融资应用平台，实(shí)现信息的快速传输、交(jiāo)叉校验、实时共享，打通金融(róng)与实体间的信息壁垒，并在此基础上搭载银行“一键”控货功能，由一体化金融协议约定试点(diǎn)企业的销售回款必须在融资银(yín)行进行(xíng)结(jié)汇，确保订单、信息、资(zī)金实现封闭管理，完善以物流为基(jī)础的智慧金(jīn)融场景。

此外，这一创新(xīn)还引入(rù)了保险公司和担保公司，天(tiān)盟公司相关负责人认为，这相(xiāng)当于给(gěi)融(róng)资的风险控制“上了两(liǎng)道保险(xiǎn)”。对于中欧班列在途货物损毁、灭失以及买家违约(yuē)风险，引入货物(wù)运输保险和(hé)义乌(wū)市政府统保(bǎo)市场采购出口信用保险，为铁路运(yùn)输货物提供(gōng)政策和商业双重保障；围绕出(chū)口的非标准化商品处置流转(zhuǎn)难的问题(tí)，通过(guò)引入政府性融资(zī)担保，重点(diǎn)解决货物处置或政策性出口信保(bǎo)理赔后(hòu)仍不(bù)足以覆盖的风险敞口。

数据显示，自2022年11月试点落地全国首个出口项(xiàng)下国际铁路运单贸易融资方案以来，截至2023年末(mò)，累计服务企业68家，完成授信69笔(bǐ)，授信(xìn)总额为1.08亿元(yuán)，发放(fàng)贷款66笔、融(róng)资金(jīn)额6036万元。

“受(shòu)限(xiàn)于风控要求、单笔授信额度、贷款时(shí)间等，当前铁路运单融资的实践(jiàn)范围还相对较小，未来要把路(lù)走宽，还(hái)需要更多层面(miàn)来推动。”天盟公(gōng)司相关负责人举例指出，比如推动实现像海运提单一样随签随转、金融机构互(hù)数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资认，在国际上参与铁路运单相关规则的制定等。

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