太太太火了，减肥药巨头斥巨资扩产，机构目标价1100美元！国内药企争相入场，机构调研股+业绩高增股出炉

　　机(jī)构不(bù)断上调减肥药的市场规模预期。

　　花旗银行恢复(fù)对礼来的评级

　　据媒体(tǐ)报道，在评(píng)级暂停(tíng)一段时间后，花旗银行恢复了对减(jiǎn)肥(féi)药巨头礼来的(de)评(píng)级，给(gěi)予 “买入”评级(jí)，目标价1060美元/股，理由是看好该公(gōng)司的GLP-1产品线销售额前景，其中包括其畅(chàng)销的有着“减肥神药”称(chēng)号畅销减肥药物Zepbound，该药物的核心成分为替尔泊肽（Tirzepatide）。

　　分析(xī)师(shī)PeterVerdult的(de)看涨观点基于对替尔泊(pō)肽（近期至中期）的预测上调(diào)；替尔(ěr)泊肽分别以(yǐ)Mounjaro和Zepbound命名(míng)用于治疗糖尿病和肥胖症。

　　不(bù)仅如(rú)此(cǐ)，摩根大(dà)通(tōng)表示，将(jiāng)礼来的(de)目(mù)标(biāo)价(jià)从1050美元/股上调至1100美元/股，维持“增持(chí)”评(píng)级。

　　此外，9月12日，礼来表示已经完(wán)成了耗资8亿美(měi)元的Kinsale工厂扩建工程，以增加其肥胖和糖尿病药(yào)物Mounjaro和Zepbound的产量。

　　在(zài)全球范围内，肥胖问题(tí)日益严峻，且(qiě)肥胖作为一种慢性疾病(bìng)，还会增加糖尿病、心血管疾病(bìng)、高血(xuè)压以及癌症等疾病的患病风险。GLP-1类减(jiǎn)肥药具有(yǒu)独特的(de)作用机制及良好的减重表(biǎo)现，近年来在全球范围内持续热销，各大公司也在加大研(yán)发投(tóu)入。

　　减肥药产业将达

　　千亿美元市(shì)场规模

　　根据诺(nuò)和诺德官网数据，2024年初，仅(jǐn)诺和诺德的减重(zhòng)产(chǎn)品(pǐn)的市占率就高达88%。随着礼来双靶点减重产品替尔泊肽和(hé)其(qí)他(tā)GLP-1减重产品的快速放(fàng)量，未来全球减重市场，仅GLP-1药物占比预计将超过95%，GLP-1药物的(de)减重市场也基本(běn)等同于整体减重药物市场。

　　事实上，鉴于GLP-1药物开发多适应症的发展前景(jǐng)，机构也在不断上调减肥药的市场规模(mó)预期。

　　花旗银行将2035年的(de)预测规模从之前的550亿美元提升到了710亿美元。摩根士丹利、贝伦贝格分别预期全球2030年全球减肥药规模将达到770亿美元、850亿美元；而摩根大通、高盛(shèng)、贝莱德等机构将减肥药市场规模(mó)提升至千亿美元(yuán)。

　　仅考虑减重适应症，高(gāo)盛的(de)分(fēn)析团队将全球2030年的减(jiǎn)肥药市场规模从2023年底的1000亿美元上调至1300亿(yì)美元。

　　对于(yú)国内市场而言，招商证券预测2030年国内GLP-1药(yào)物减重适应症销售规模(mó)有(yǒu)望(wàng)超200亿元。如果(guǒ)再考(kǎo)虑(lǜ)到本身2型糖(táng)尿病和未来GLP-1药物在其他(tā)适应症上的需求。国际市场规模有望达2000亿美元，国内市场(chǎng)规模也将达到500亿元。

　　在市场蓬勃发展的(de)背景下，国内相(xiāng)关医药上市公司(sī)也在积极布局。据证券时报·数据宝统计，A股(gǔ)46只减肥药(yào)概念股中(zhōng)，有多只个股在减肥药领域取得新进展。

　　泰恩康近期在投资者互动提问时表示，Semaglutide司美(měi)格鲁肽原(yuán)液（API）正(zhèng)按(àn)计(jì)划推进中，预计今年三季度实现生产销售。

　　通化东宝的合作产品THDB0225注射液在中国内(nèi)地已完成(chéng)I期临床试验，通化东宝已启动中(zhōng)国(guó)III期临床试(shì)验，并成(chéng)功完成首例患者给药。

　　万邦医药目前有减肥(féi)药相关的项目，现已开发(fā)出司美格鲁肽的样本分析(xī)方法。

　　丽珠集团的司美格鲁肽降糖适应(yīng)症已报产，减肥(féi)适应症准备启动入组(zǔ)。

　　机构扎堆看好13只高增长概念股

　　国盛证券研报表(biǎo)示，GLP-1产业链整体经历了一轮上涨回调再启动的大行情，由于其减肥药的(de)海外及国内市场整体量级较大，并认为后续仍可能存在多波行情。产业链在大行情中前(qián)景可观。

　　上半年业绩方面，诺泰生物、德展健(jiàn)康、科兴制药、甘李药业、奥锐特实现翻倍增长。

　　诺泰生物上半年净利润(rùn)增长超400%。公(gōng)司多肽类产品(pǐn)管线丰(fēng)富，涵盖(gài)众多多肽类知名品种，并向下游制剂和(hé)新药研发延伸(shēn)，开发GLP-1单靶点、多靶点的(de)降糖减肥药。

　　德展(zhǎn)健康上半(bàn)年扭亏为盈，公司现阶段对(duì)于司美格鲁(lǔ)肽的布(bù)局规划为“原料药+制(zhì)剂”。

　　今年以来，机(jī)构调研家数超百(bǎi)家的个股有14只，包括华(huá)东医药、爱(ài)美客、丽珠集团及博瑞医药（维权）等。

　　华东医药(yào)年内获近530家(jiā)机构调研。公司在近期的(de)机(jī)构(gòu)调研中透露(lù)，自主研发的口(kǒu)服小分子GLP-1受(shòu)体激动剂HDM1002，截至2024年8月，已完成用于超重或肥胖(pàng)人群的体重管理适应症Ⅱ期临(lín)床研究(jiū)全(quán)部(bù)入组，预计于2024年(nián)四季度获(huò)得(dé)顶线结(jié)果(guǒ)。

　　丽珠集团(tuán)表示司美格鲁肽(tài)注射液II型糖尿病适应症已报(bào)产，减重适(shì)应症已启动Ⅲ期临(lín)床。

　　多只减肥药概念股获机构看好。据数据宝统计(jì)，根据3家以(yǐ)上机(jī)构一致预测，2024年、2025年净(jìng)利润增速均超20%的概念股有13只。

　　截至(zhì)目(mù)前，上述概念股中(zhōng)，蓝晓科技、奥锐(ruì)特、爱美客、瑞(ruì)联新材和阳光诺和滚动市盈率(lǜ)低于30倍；科(kē)兴制(zhì)药、美迪西、阳光诺和年内股(gǔ)价回撤超50%。

　　责编(biān)：何予

责任编辑：石秀(xiù)珍 SF183

未经允许不得转载：书铭产品太太太火了，减肥药巨头斥巨资扩产，机构目标价1100美元！国内药企争相入场，机构调研股+业绩高增股出炉