直击招行业绩发布会：暂未收到转按揭通知 费
率“打折”对中收影响可承受

　　记者：赵景致

　　9月2日上午，招(zhāo)商银行举办了2024年(nián)中期(qī)业绩交(jiāo)流机会，行长王良，副 行长王颖、彭家文(wén)、钟德胜出(chū)席会议并解答投资者问题。

　　会上，招商银行管理层(céng)就个人房(fáng)贷转按揭调整(zhěng)、净息(xī)差、基金费
率打折对(duì)中收影响、中期分(fēn)红(hóng)等多项市场关注热点进行了解答。

　　回应存量房贷：暂未收到关于转(zhuǎn)按揭业(yè)务通知

　　近期，有外媒称，政策方正在(zài)考虑进一步下调存量利率房贷，同时称(chēng)存(cún)量房贷允许转按揭(jiē)，即(jí)将现有按揭贷款直接转(zhuǎn)入其他银(yín)行，并按照最新利率(lǜ)签订合同。

　　对(duì)此，招商银行行长王良在业绩发(fā)布会上表示，招行(xíng)也只是在媒体上看到信息，还没(méi)有接到宏观按揭管理部门、人民银行或者国家金(jīn)融监督管理总局的(de)意(yì)见
，也没有征(zhēng)求过(guò)银行意见。王良表示，这方面政策推出的话，对银行(xíng)业的存量按揭利率带(dài)来(lái)一定负面的影响 。宏观管理部(bù)门(mén)会(huì)做好充分论证和(hé)研(yán)究，再推出这样的(de)政策。

　　这也是自上周五传(chuán)闻传出以来，首次有银行高管正式回(huí)应 这一问题。记者注意到，目前也有多家证券公(gōng)司对存量房贷下调进行了探讨。

　　如浙商证券指出，房贷存量降息有可能，但不一定允许转按揭，更有可能的是降低存量按揭加点。“转
按揭相当于原先在A银行贷(dài)款的居民，可(kě)以在B银(yín)行以最新利率贷款(kuǎn)来置换原先贷款，涉及跨行合作等(děng)，流程复(fù)杂，且在(zài)当前按揭(jiē)需求疲弱的背景下，放开后，可能会造(zào)成银行恶性竞争。”

　　同时浙商证券表(biǎo)示，若降按揭存量利直击招行业绩发布会：暂未收到转按揭通知 费率“打折”对中收影响可承受率，预计大概率(lǜ)配(pèi)套降存款成本，以对冲银行息差压(yā)力。

　　中金(jīn)货币金融研(yán)究表示，假设负债成本同步调整，预计对于息差的总(zǒng)体影响是中性的。而即使(shǐ)不调整存量按揭利率(lǜ)，居民可能仍在通过提前还贷或者是通过(guò)经营消费贷置换等方式对银行息差形成压(yā)力(lì)。

　　在银行零售贷款中，个人住房(fáng)贷款是银行质量最好的资产之一。招行2024半(bàn)年报显示，截至上半 年末招(zhāo)行个人住房贷(dài)款余额1.37万亿元，不良率低至(zhì)0.4%。

　　回(huí)应费率“打折”：不是噱头，对中收(shōu)影响可承受

　　今年7月份，招商银行行长王良曾宣布，实(shí)施零售代销公募基金(jīn)买入费率全(quán)面一折(zhé)起的优惠政
策。

　　对此，招行副行长王颖表(biǎo)示，“全面”就是指全渠道、全品类、全买(mǎi)入费率(lǜ)，过(guò)去行业内包括(kuò)招行都是(shì)不同程(chéng)度打折(zhé)，但这一次很(hěn)彻底(dǐ)，不是一个噱头，就(jiù)是(shì)以客(kè)户为(wèi)中心的朴素的出(chū)发点。

　　王颖表示，费率优惠对银行的中间(jiān)收入是有影响的，但这个影响在招行可承受、可消(xiāo)化范围内，招行进一步
降低客户支出经过(guò)了审慎的研究。

　　“费(fèi)率打折更重(zhòng)要的是推动基金代销业务(wù)从传统(tǒng)的流量经营向着规模经营方(fāng)向转型，倒逼(bī)我们(men)长(zhǎng)出新的能力，真正从客(kè)户需求出发，从销售型转变为专家陪伴型，彻(chè)底(dǐ)扭转重首发轻持盈、重销量轻保有的问题。”王(wáng)颖表示。

　　记者注意到，上(shàng)半年招行实现代(dài)理非货币公募基金销售额(é)2890.28亿元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)达89.39%。不过代理基金收入21.32亿元，同比(bǐ)下降25.35%，招行在半年报中表(biǎo)示，主(zhǔ)要是受基金降(jiàng)费和权益类基金保有规模及销(xiāo)量下降影响。

　　回应(yīng)净息差收窄：压力仍会延续，明年
逐渐趋稳

　　半年报披露，截至报告期(qī)末招行净利息收益(yì)率为2%，同(tóng)比下降23个基点，较上年全年下降15个基点。值得注意的是(shì)，第二季度 招行净利息收益率1.99%，较一(yī)季度继 续下降3个基点维持收窄趋势，这(zhè)也是招行(xíng)近年净息(xī)差首次跌破2%。

　　对此(cǐ)，招(zhāo)行(xíng)副行长彭家文表示，今年(nián)净息差环比降幅收窄，但总(zǒng)体来看还是
继续下降的。主要有三个影(yǐng)响因素。一是重(zhòng)定价因素(sù)。包(bāo)括LPR下调，以(yǐ)及去年的存量住房按揭贷款利率的全(quán)面下调，重定价影响在持续(xù)释放，包括今年以(yǐ)及(jí)未来的时间可
能还会有(yǒu)继续的影响。

　　二是供求关(guān)系变化的影(yǐng)响。比如贷款方面对优质项目的竞争，以(yǐ)及对住(zhù)房按揭贷(dài)款的竞争等。

　　三(sān)是结构(gòu)性的(de)因素。即在贷款中信用卡和住(zhù)房按揭(jiē)贷款的占比在下降，带(dài)来整(zhěng)体收益率的下行。同时在(zài)存款端方面(miàn)活期占比的下降也带来了整体(tǐ)存款成本(běn)的刚
性。

　　彭家文表示，在(zài)不出台一些(xiē)对商(shāng)业(yè)银行息差有重(zhòng)大(dà)影响的政策(cè)，以及外部形势不发生大变化的背景下，明年息差会有所(suǒ)趋稳。“一季(jì)度商业(yè)银行息差已经到了1.54%，这是一个非常低(dī)的水平。我认(rèn)为监管层可能会更(gèng)多地从资产和负债 两端兼顾的角度来出(chū)台政策。”

　　在主动作为方面，彭家文表示，招商银行会继续(xù)在资产(chǎn)负债管理能力方面发力，但发力的重心(xīn)会有所变化，“以往我们的重心更多是对于资产和负债的定价端来进行管(guǎn)理。我认为(wèi)接下来除了(le)要管好定价之外(wài)，更重要的是注重结构的(de)管理(lǐ)。有时候结(jié)构的变化对(duì)息差的影响，远远超过(guò)定价的影(yǐng)响(xiǎng)。”

　　回应(yīng)中(zhōng)期分红：参考同业实施(shī)成效，继续研究和推(tuī)进中(zhōng)期 分红方案

　　招行今年暂未(wèi)开展中期分(fēn)红，投资者对此(cǐ)密切关注。

　　对于中期分红，王良表示招商银行一向重视为投资(zī)者带来价值，提供(gōng)稳定回报。王良表示，招商银行(xíng)会(huì)根据资本充足率、业绩发展要求，以(yǐ)及投资者(zhě)在这方面的意见，充分(fēn)论证和研(yán)究中期分红方案。“我们会高度重视这方面的研究，也要(yào)看看其他同业中期分红的
成效，进而做出我们的方案。”

责任编辑：秦(qín)艺

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