万科旗下印力消费REIT敲钟上市 发行规模32.6亿元

今天（4月30日），中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金（下(xià)文简称“中金印力消费REIT”）在 深圳证券交 易所正式上市。中金(万科旗下印力消费REIT敲钟上市 发行规模32.6亿元jīn)印力消费REIT发行规模为32.6亿元，所筹资金除用于归还22.3亿元(yuán)的项目负债，进而(ér)降低负债水平外，还将(jiāng)有4亿至5亿元用于未来的发展。

万科第一大股东深铁集团，通过战略配售认购基金募集份额总额的(de)29.75%，，国寿投资(zī)、中信证(zhèng)券、首(shǒu)钢基金、建 信信托(tuō)、平安理财、招银理财、泰(tài)康资产、大家资管、海(hǎi)港人(rén)寿、上海信托等也参与了本次认购。

大(dà)股东支持落地(dì)

中金印力消费REIT发起人(rén)为印力集团，是万科旗下(xià)的购物中心开(kāi)发与运营能力平台。万科大股东深(shēn)铁作(zuò)为初始战略投资人，认购(gòu)中金印(yìn)力消费REIT近30%份额，金额约10亿元，是迄今为止国内国资体系对消费类REITs认购金(jīn)额最大的(de)一笔
投资。

去年(nián)11月
，深圳市国资委 曾表态，有(yǒu)充(chōng)分信(xìn)心、足够的资(zī)金资(zī)源和工具，通过项目合(hé)作、优(yōu)化股(gǔ)权投资结构、债(zhài)券认购、协(xié)调金(jīn)融(róng)机构融(róng)资等一切可能的市场化、法(fǎ)治化手(shǒu)段帮(bāng)助万科积极应对。

之后深圳市国(guó)资委已协调(diào)多家国(guó)企与(yǔ)万科对接，推动各项具体支持措施落地。公开披露的信息(xī)显示(shì)，除本次认购中金印力消费REIT之外
，在今年1月，深国资旗(qí)下投(tóu)资平台深投(tóu)控斥资，向万科子(zi)公司收购深圳高新投6.16%的(de)股权。

万 科本月在投资(zī)者(zhě)沟通活(huó)动中再次(cì)表示：“深圳国 资委、深圳地铁 对万科的(de)支持(chí)一如既往，市(shì)场调整期，公司有幸得 到深(shēn)圳国资(zī)和大股东的鼎力支持(chí)和信任，对此我们(men)深怀感恩之心，也会
珍惜信(xìn)任，加倍努力。”

除国资大股东外，国寿投资、中信证券、首(shǒu)钢基金、建信信托、平安理财、招银理财、泰康资产、大家资管、海港人寿(shòu)、上海信托等也参与本次认购。公众投资者方面，4月10日中金印力消费REIT发(fā)布公告，有效认购规模(mó)已超(chāo)过上限，提前完成了公(gōng)众投资者的募集。

实(shí)现商业模式闭环

万科长(zhǎng)期重视REITs的(de)扩容和发展。万科(kē)董事会主(zhǔ)席郁亮曾表示，REI万科旗下印力消费REIT敲钟上市 发行规模32.6亿元Ts对于
经营(yíng)性不动产的重要性，类似于按揭贷款之(zhī)于住宅开发(fā)，能(néng)够实(shí)现商业模式闭环，推动房企从开发(fā)商转变为不动产商。

2024年(nián)，万科已明确将加强大宗交易和股权交易(yì)工作，实(shí)现回款目标300亿(yì)元以上。以本次发行(xíng)的中金印力消费REIT为例，其未来存在(zài)扩募潜
力，可进一(yī)步带来现金(jīn)回款。招募说明书(shū)显示，发起人持股项目共59个，总建筑面积合(hé)计(jì)超过640万平方米，均可作为潜在扩(kuò)募资产(chǎn)。

据了解，除了印力商业REIT之外，与万科相关的万纬仓储物流REIT已获中(zhōng)国(guó)证(zhèng)监会受理，保障性(xìng)租赁住房(fáng)REIT正在开展申报(bào)工作。此外，万科也在持续构建Pre-REITs基金，和(hé)建万租赁基(jī)金(jīn)的项目合作也(yě)在顺(shùn)利推进中。

昨日披露的一季报显示，万科当(dāng)季经营服务业(yè)务贡献营业收入109.5亿元，同比增长达12.0%。商业开发与运营业务实现营业收入23.8亿元，同比增长(zhǎng)2.3%，其中印力(lì)管理的商业项目营(yíng)业收入为14.3亿元，同比增长(zhǎng)4.8%。今年春节，印(yìn)力(lì)在全国53个城市164个项(xiàng)目展(zhǎn)开消(xiāo)费联(lián)动活动，参与项目客流同店(diàn)同比
提升36%，销售同店(diàn)同比提升26%。

万科在(zài)财报中指出，公募(mù)REITs的发行将(jiāng)助力公司(sī)构建经营(yíng)性业务的“投、融、管、退(tuì)”完整商业(yè)模式闭环，实现资产和资金更
高效的运转，在更低(dī)的财务负担 下实(shí)现业务(wù)的持续(xù)健康发展。

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